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河北养元智汇饮品股份有限公司关于上海证券交易所对公司2019

河北养元智汇饮品股份有限公司关于上海证券交易所对公司2019
发表于 2019-11-12 13:48:21 | 热度:4660

证券代码:603156证券缩写:阳原饮料公告号。:2019-048

河北阳原智辉饮料有限公司关于上海证券交易所2019年半年度报告后审意见书的回复公告

董事会和公司全体董事保证公告内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。

2019年9月9日,河北阳原智辉饮料有限公司(以下简称“本公司”)收到上海证券交易所发布的《河北阳原智辉饮料有限公司2019年半年度报告后审核意见书》(沪府函[2019] 2716号,以下简称“意见函”),并结合本公司实际情况,立即对《意见函》进行了分析、研究和实施。现答复如下:

问题1。半年度报告披露,报告期内,公司实现营业收入34.57亿元,同比下降16.98%,实现上市公司股东应占净利润10.25亿元,同比下降9.1%,经营活动现金流量3.85亿元,同比下降60.83%。由于该公司披露业绩下滑的原因之一是“积极调整各级渠道的库存”,有媒体报道猜测,该公司在2018年是否会有大量商品向经销商施压。要求公司根据经营特点和具体经营数据进行补充和披露:(1)“积极调整各级渠道库存”的具体期限、主要内容、原因和合理性;(2)2019年上半年月度销售数据以及2017年和2018年可比月度销售数据;(3)截至报告期末,经销商2018年销售产品的最终销售和退货情况;(4)根据2018年底经销商的库存和最终销售的实现情况,说明2018年是否有为了增加销售而向经销商过度施压的情况,以及是否有其他需要说明的关系,如经销商是公司、关联方或实际控制人的员工、股东等。

回复描述:

(一)“积极调整各级渠道库存”的具体期限、主要内容、理由和合理性

公司2019年半年度报告中提到的“积极调整各级渠道库存”的确切含义,是指公司于2019年3月8日制定了“2019年经销商月度考核计划”,与“2018年经销商月度考核计划”相比,调整了经销商月度销售任务考核标准。当当年分销合同的月度销售任务从月度销售任务的100%调整到不低于90%时,经销商可以享受奖励。奖励方式是经销商在后期向公司购买时,可以使用不超过当前购买金额的一定比例的商业折扣金额,从正常销售价格中扣除折扣金额后,以优惠价格购买。该计划将于2019年3月正式实施。[2019年月度销售任务是指公司与经销商于2019年3月签订的2019年分销合同(有效期为2019年3月1日至2020年2月28日)中规定的月度销售任务。】

在前几年,经销商只有完成分销合同中规定的100%月度销售任务,才能享受相应的商业折扣金额。随着今年上半年市场竞争的加剧,公司积极调整评估标准,经销商根据实际销售和库存情况销售订单,确保各级渠道的健康库存。

调整评估标准的原因:2019年上半年,部分牛奶企业渠道向公司主要的三、四线城市销售市场倾斜,产品促销力度加大。由于牛奶企业的一些消费群体与公司重叠,对公司的产品销售形成了一定的影响,导致公司各级渠道销售压力加大。在上述市场形势下,为了不断稳定经销商分销公司产品的积极性,确保各级渠道库存的健康,公司在新年分销合同中降低了经销商月度销售任务的考核标准。

对经销商月度考核任务进行调整的目的主要是为了应对上半年市场竞争的加剧,缓解经销商的销售压力,确保各级渠道的健康库存,这在商业上是合理的。

(2)2019年上半年月度销售数据以及2017年和2018年可比月度销售数据

过去三年公司主要业务的月度销售数据如下:

单位:万元

注:最近三年的春节日期分别为2017年1月28日、2018年2月16日和2019年2月5日。

通过对上述数据的对比分析,可以得出以下结论:

1.2016年、2017年和2018年,公司春节旺季销售额总体保持稳定(每年春节旺季一般指次年春节当月和前三个月),分别为42.98亿元、42.70亿元和42.31亿元。然而,春节旺季的销售特点使得次年春节前后影响到每个财政年度所有春节旺季收入的分配。

除了一般的季节性特征外,公司在春节高峰期的销售收入也具有跨年度特征。在中国中秋节、春节等传统节日的临近和时期,居民探亲访友、家庭聚餐、家庭外出就餐等活动频繁,公司产品市场终端需求将达到高峰。由于公司主流销售模式下的经销商必须提前在市场上购物,公司的春节旺季通常在次年春节前三个月开始,然后逐渐升温。第二年春节越近,销售量就越大,但是春节后销售量会迅速下降。因此,从月度来看,销售旺季一般在7月、8月和9月(中秋节旺季),次年的12月、1月和2月(春节旺季);第一季度和第三季度的销售收入占全年的很大比例。年底离次年春节越近,第四季度销售收入的比例就越高。由于春节旺季跨越财政年度,该旺季的收入将随着下一个财政年度的春节时间在每个财政年度分配不同,从而影响每个财政年度的销售收入和净利润。

2.2018年,与前两年相比,公司经营业绩有所提高,主要是由于2018年春节末和2019年春节初,这导致2018财年整体旺季较长,而不是经销商压力所致。

具体来说,由于2018年春节是在2017年1月28日的错误后21天的2月16日,而2019年2月5日比2018年2月16日早11天。这一特点使得公司2019年春节旺季的销售收入在2018年得到了更多的体现,而2018年春节旺季的销售收入与2017年相比得到了更多的体现,两者都起到了一定的作用,从而使2018年的业绩比前一年有所提高。可以看出,公司2018年业绩高于上年的原因是由于春节高峰期公司销售的特点,而不是商品的压力。

(3)截至报告期末,经销商2018年销售产品的最终销售和退货情况

1.最终销售的实施

2018年12月,公司销售收入为1,510,967,300元,占当年销售收入的18.56%。然而,自2019年1月以来,该公司的分销商每月都从该公司购买产品。每月采购金额与公司的销售规律一致。2019年上半年,公司实现累计营业收入34.57亿元,表明公司产品在各级销售体系中销售顺畅,公司最终销售了经销商2018年销售的产品。

此外,公司一直非常重视分销商对公司产品的分销,并通过各种管理方法和手段对其进行监控。详情如下:

(1)公司引入销售管理系统,动态监控整个经销商的分销情况和终端产品的最终销售情况。

公司引入了销售管理系统,以动态管理合作经销商及其在终端网点的营销活动,从而对经销商进行评估和奖励。具体来说,公司制定了《销售管理系统使用评估办法(2017年版)》和《管理系统使用评估标准》,规定了分销业务助理每天和每月访问的终端店铺数量。访问期间,分销业务助理需要将店铺的相关图片记录上传到系统,包括终端店铺名称、完整案例显示、收听显示和竞赛显示。

(2)公司监管部门的日常监管活动记录公司产品在终端网点的销售情况。

公司的监管部门作为营业部营销活动实施的内部监管部门,主要通过监管人员对市场一线终端网点的访问来检查营业部的工作效果。检查的主要内容包括产品分销、展示、价格标签、生产日期、促销活动的有无、竞争等。并逐项记录和分析。主管的巡视记录包括重要信息,如终端网点的产品展示和产品生产日期。日常监管记录是公司最终产品销售的有力证据。

通过以上方法,公司对经销商2019年1月底库存的跟踪了解和分析表明,公司能够实现经销商2018年销售产品的最终销售。

2.退货和换货

2019年1月至6月,公司经销商返还113.89万元,占上半年营业收入的0.03%。没有货物交换。退货的原因是符合公司内部销售控制的正常退货。2019年1月至6月返回:

注意:有些产品是免费的,没有数量。

(4)根据2018年底经销商的库存情况和最终销售的实现情况,说明2018年是否有为了增加销售而向经销商过度施压的情况,以及是否有其他需要说明的关系,如经销商是公司、实际控制人的关联方或员工、股东等。

1.根据经销商2018年底的库存和最终销售额的实现情况,说明经销商在2018年是否会有增加销售额的异常压力。

基于以上对公司2018年业绩增长原因、2018年底经销商销售及库存情况、2019年1月至6月公司产品退货情况的分析,公司2018年经营业绩的增长是由于春节旺季的销售特点,公司不存在向经销商催货增加销售的情况。

2.是否有任何其他关系需要解释,如经销商是公司、实际控制人的关联方或员工、股东等。

本公司没有任何关联方或员工以分销商为公司或实际控制人。一些分销商是公司的股东(分销商的股东已在招股说明书中披露)。经销商的持股情况如下:

2010年2月8日,公司召开了2010年第一次临时股东大会。会议审议并批准向86名特定自然人发行580万股新股以增加资本,其中包括20名未偿交易商。增资后,公司注册资本为8580万元。

下表显示了该订阅的分销商和详细信息:

截至2018年12月31日,公司共有17名经销商股东,占公司总股份的1.1%。过去两年经销商股东与本公司的交易及持股比例详情如下:

单位:元

注1:股东王辉是石家庄原贸易有限公司的法定代表人,是栾城区康达唐久销售经理和栾城区康达唐久销售经理二的配偶。他是上述三家分销商的实际控制人。

注2:持股比例的总差异是由于四舍五入造成的。

公司对经销商股东的销售没有特别的政策,这完全等同于普通经销商的销售政策。

问题2。半年度报告披露,报告期内公司发生销售费用5.32亿元,同比增长11.21%。其中,广告费和营销费分别为2.15亿元和8845万元,同比分别增长63.11%和9.94%。请进一步披露:(1)广告和营销费用的具体细节;(二)营业收入下降时销售费用同比增长的原因和合理性。

回复描述:

(一)广告费用和营销费用的具体明细

2018年和2019年广告费用详情如下:

注1:该公司2018年才在电视方面做央视广告。2019年上半年,在维持央视广告的基础上,增加了湖南、东方、浙江、北京、河南等卫星电视频道,以及河北省地方经济生活频道,电视广告成本同比增长39.20%。

注2:户外广告:2018年上半年,公司的户外广告只包括公交车车身广告,将于3月份结束。2019年上半年,公司在春节和高考期间在全国范围内推出电梯视频广告,户外广告成本同比增长1473.98%。

注3:网络广告:2018年上半年,公司仅在高考期间推出微博、微信等网络媒体。2019年上半年,微博、今日头条等网络媒体在春节、高考和tvc高考传播期间投入使用。投放周期的延长导致互联网广告费用同比增长97.05%。

注4:2018年上半年,公司仅在5月和6月发生了背书费用,而2019年上半年,公司在1月至4月发生了背书费用。认可期翻了一番,比2018年增加了119.12%。

2018年和2019年半年度营销费用详情如下:

注1:报告期内,公司为应对竞争产品的压力,增加了促销活动,促销费用同比增长137.86%。

注2:报告期内,公司增加了商业渠道的产品种类,条码费同比增长96.84%。

(2)营业收入减少情况下销售费用同比增长的原因和合理性

该公司属于快速消费品行业。2019年上半年快速消费品行业的营销特点和公司产品的市场竞争环境决定了公司销售费用增加的合理性。

首先,消费品行业营销的一个共同特征是,无论市场销售情况如何,行业内的企业都会在品牌和渠道建设上投入大量资金,从而加强品牌在消费者心目中的定位,增强经销商和最终用户的营销能力。

其次,2019年上半年,公司产品市场竞争加剧。乳制品企业的一些渠道已经陷入公司主要的三、四线城市销售市场,并加大了产品的促销力度。由于乳品企业的一些消费群体与公司重叠,它们对公司的产品销售产生了一定的影响。因此,为了应对市场竞争,公司加强了营销措施:1。加强品牌建设,增加广告费用投入;2.加大推广力度,增加推广费用投入。

问题3。半年度报告显示,公司采用先付款后付款的结算方式。截至报告期末,预收账款账面价值为19.39亿元,同比下降20.03%。存货账面价值为8.2亿元,同比增长8.42%。请进一步披露:(1)存货的账龄、周转率和同比变化;(2)结合营业收入和预付款的下降以及存货的增加,说明公司产品是否滞销,存货折旧准备是否充足。

回复描述:

库存年龄、周转率和同比变化

于报告期末,本公司的存货构成如下表所示:

库存增减变动表

注:原材料和委托加工材料与原材料结合列出,库存商品和发出商品与库存商品结合列出。

1.从上表可以看出,报告期内,公司所有存货的出库金额大于期初余额。可以解释的是,库存年龄在一年之内,没有积压。

2.报告期内,公司存货周转率(经营成本/存货平均余额)=2.12倍,与2018年上半年存货周转率的2.48倍相差不大,符合公司的一贯特征。

3.报告期末,公司原材料同比增长27.62%。主要原因如下:

(1)核桃仁购买量增加。核桃仁的购买周期通常是从去年11月到当年5月。由于核桃仁采购的季节性和公司的安全库存,公司将在报告期末储存更多核桃仁以备后续使用。

(2)易拉罐购买量的增加。公司主要包装罐的价格与其原材料马口铁卷(俗称“马口铁”)的价格密切相关。为了锁定中秋节旺季所需的易拉罐成本,控制价格变动风险,确保中秋节旺季有充足的易拉罐供应,公司在报告期内(2019年中秋节日期为9月13日)提前购买易拉罐,导致易拉罐购买量增加。

(二)说明公司产品是否滞销,存货跌价准备与营业收入下降、预付款和存货增加相结合是否足够。

公司营业收入和预付账款下降的主要原因是公司主要销售市场竞争加剧和市场竞争加剧。库存增加主要是由于核桃仁和罐盖的增加,核桃仁和罐盖是公司生产的原材料。公司库存中的商品数量不大,在库存中所占比例也不高。它们都是报告期结束前生产平衡正常的成品。公司的产品没有滞销的情况。

截至报告期末,公司库存的主要组成部分是用于生产的原料核桃仁和易拉罐盖。由于本公司生产的成品的可变现净值预计高于成本,且相关原材料未受损或变质,同时其他存货商品的销售价格高于期末成本,因此本公司存货成本不高于可变现净值,故未计提存货跌价准备。

问题4。半年度报告披露,报告期内公司经营活动的净现金流量为3.85亿元,比去年同期减少5.98亿元,降幅为60.83%。请结合公司的业务运营,说明业务活动产生的净现金流减少的原因和合理性。

回复描述:

公司经营活动的现金流如下:

报告期内,公司经营活动现金流量净额为3.85亿元,比去年同期减少5.98亿元,降幅为60.83%。主要原因如下:

1.公司销售商品和提供劳务收到的现金减少7.32亿元,同比下降17.40%。

报告期内,由于春节临近和市场竞争加剧,公司销售收入同比下降,销售商品和提供服务收到的现金减少。具体原因如下:

(1)公司的主要销售旺季是中秋节和春节。春节高峰期的销售量将在春节前三个月发布。但是,春节的具体时间早晚不同,这将导致每年春节高峰期收入分配不同,从而影响每年的销售收入和净利润。具体来说,在报告期内,由于2019年春节2月5日比2018年春节2月16日提前11天,公司2018年春节旺季的销售收入高于2018年,导致2019年上半年销售收入同比下降。

(2)报告期内,部分乳制品企业渠道向公司主要三、四线城市销售市场倾斜,产品推广力度加大。由于乳品企业的一些消费群体与公司重叠,对公司产品的销售产生了一定的影响,导致公司销售收入逐年下降。

2.公司购买商品

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